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私募问答| 私募江湖系列一:股权投资基金概述

2017-07-06 10:11:48 | 来源: 财富街 | 我要分享

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一直以来,私募股权投资江湖都是一个神秘的存在,传说在这里,资本会以最丰厚饱满的方式回报你。很多其他行业的成功人士在此经历了风起云涌、刀光剑影之后,成为了英雄、枭雄,或者黯然离场的失败者。如果你想成为谈笑江湖的高手,必须先深刻了解股权投资的生存规则:围绕着基金概述、基金分类、如何投资、投后管理、项目退出、收益分配六个重点部分,财富君将用课堂问答的方式,为大家全面、透彻地解析私募股权投资基金的过去、现在、与未来。下面是私募江湖系列之一:基金概述。

1问:私募股权投资基金的基本概念是什么,“私”字如何体现?

财富君答:“私”字主要体现了募集方式:私募股权投资基金,是指主要投资于“私募股权”,即企业非公开发行和交易股权的投资基金在国际际市场上,股权投资基金既有以非公开方式募集(私募)的,也有以公开方式募集(公募)的。在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。因此,所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。


2问:私募基金有什么特点,它是拳打p2p,脚踢银行理财的高收益项目吗?

财富君答:与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比,股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。


3问:我国私募股权投资基金发展现状如何,是后起之秀吗?

财富君答:经过多年探索,我国股权投资基金行业获得长足的发展,主要体现为三个方面:

①市场规模增长迅速,当前我国已成为全球第二大股权投资市场。

②市场主体丰富,行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。

③有力地促进了创新创业和经济结构转型升级,股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展,为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。


4问:私募股权投资基金的基本运作模式是什么,“募投管退”,具体如何释义?

财富君答:股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。从资本角度看,股权投资基金运作的阶段分为四个阶段。

①募资——资本从投资者流向股权投资基金;

②投资——资本经过基金管理人的投资决策再流人被投资企业;

③管理——基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理;

④退出——待企业经过一定时期的发展之后,选择合适的时机再从被投资企业退出。


5问:影响私募股权基金生命周期的关键要素是什么?

财富君答:①基金期限:也称为基金存续期,是基金投资者约定的基金存续时长通常情况下,基金存续达到了约定的期限,就应该进行基金的清算投资期与管理。

②退出期:基金管理人通常需要在投资期内完成基金的全部投资在管理退出期内,基金管理人主要负责进行投资后管理及退出投资项目的工作。

③项目投资周期:指股权投资基金对某个投资项目从投资进入到投资退出所花的时间。

④滚动投资:也称为循环投资,是指对前期投资项目退出所获利的收入,再次投入到新的项目中去。

6问:我国私募股权投资行业的发展趋势如何?

财富君答:发展趋势来看,未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动,与此相适应,金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致,面临着广阔的发展机遇。随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高,政府监管和行业自律不断规范,我国的股权投资基金行业必将进入新的跨越式发展阶段。

财富街服务电话:400-6547-828

咨询邮箱:pestreet@zero2ipo.com.cn


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标签: 私募股权,私募江湖,基金概述
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