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八大外资投行2017年“投资经” 高盛、花旗报告说了啥

2017-01-11 10:06:51 | 来源: 中国证券网  | 我要分享

      在刚刚过去的2016年,种种意外令投资者措手不及。英国公投选择脱欧,特朗普意外当选美国总统,酝酿已久的资金大挪移在股市和债市之间上演,商品市场也随之起起落落。

  步入2017年,一些悬念即将渐次揭晓谜底。外资投行认为,尽管今年仍有一些风险存在,投资者依然可以找到机会。特朗普新政以及欧洲政局等将成为今年受关注的决策主题,投资者需要以多元化配置来对冲金融市场的风险。而在央行走向紧缩周期的趋势下,美元或继续成为赢家。

  股市或小幅上扬 多元化投资为王

  在2016年的交易中,追踪46个国家主要股指表现的明晟MSCI世界股指涨幅为5.6%,创下3年来最佳表现。一些外资机构认为,今年股市仍有小幅上涨空间,背后的支撑因素来自企业利润的增长及地区经济改革等。

  花旗

  花旗策略师Robert Buckland等人在报告中写道:今年全球每股盈余增幅将从2016年的3%增长两倍至9%,从而加剧股市上涨。他们预计,全球经济改善与大宗商品价格上涨将推动企业利润加速上升。花旗建议,基于美元表现强势,建议投资者超配日本股市。

  瑞银

  瑞银亚太区投资银行研究部主管Damien Horth本周在上海出席“第十七届瑞银大中华研讨会”时表示,亚太区证券市场今年会实现适度上涨,原因是全球经济增长在不断加速,同时,整个亚太地区也 在不断进行改革。Damien Horth说,投资者对改革的关注度很高,并对此保持兴趣。

  除了股市,新兴市场债市也受到一定关注。富达国际多元资产部环球首席投资总监JamesBAteman便表示:预计在2017年,经济增长和通胀将 同时上升,但利率升势可能较市场预期温和,因为各国政府可能会向“独立”央行施压,使其接受以短暂高通胀换取提振呆滞经济体的效果。他表示,虽然存续期可 能于一段时间内成为不利因素,但固定收益领域仍存在价值,尤其是新兴市场本币债券。该种资产能提供新兴市场股票的大部份上行潜力,但下行风险较小,而且本 身有着可观的收益可以作为缓冲。


  盛理达

  盛资产管理集团CEO兼联合创始人毕世杰(GErard J.F. Bichon)周一则对上证报记者表示,针对目前的市场局面,首先要做的就是让资产投资分散化,做多元化配置,而不能仅仅依赖于股市。他解释称,美国经济 可能会因为候任总统特朗普的一些决策和政策路线而局部好转,但一些公司的股价也会因此波动,投资者需要谨慎行事。

  毕世杰建议,投资者可以在投资组合中配置部分黄金资产,建议投资比例为10%,因为当人们感到焦虑和担忧时,黄金可以起到安抚恐惧心理的作用。

  IG集团

  还有一些机构关注起了另类投资。英国差价合约券商IG集团的金融评论员认为,2017年,技术颠覆将大行其道。跨地域业务将通过区块链技术得以实现, 并获得上至政府高层下至街头小贩的广泛兴趣。当技术与大数据结合,“物联网”将成为热词。在医疗健康(爱基,净值,资讯)领域,监控患者健康状况并反馈给 医疗服务团队技术的应用,将推动该领域进一步发展。

  警惕市场脆弱性 美元或成为赢家

  不过,在乐观的展望中,也有部分警惕的声音。外资机构认为,央行政策紧缩、欧洲政坛动荡以及美国新政府的政策或是主要的风险来源。

  毕世杰指出,在特朗普当选美国总统以后,政策存在不确定性。而在欧洲,英国人选择脱欧,德国及法国都将举行大选。因此,各种不确定因素较多。投资者应当多留一些现金在手上,要保证自己可以抵御这样的不确定性。

  瑞银投资银行环球经济研究主管Arend Kapteyn认为,欧洲地区的不确定性主要来自于政治层面,如荷兰、法国及德国等国的大选。此外,油价在去年的下跌空间已经被弥补了回来,所以通胀上 涨,这减少了央行行动空间。因此,金融市场的脆弱性之一来自央行方面可能会收紧政策。

  在一些投行看来,这种环境或使美元再度成为赢家。2016年,美元指数连续第4年上涨,全年涨幅为3.8%。

  FXTM富拓

  FXTM富拓首席市场策略师Hussein Sayed认为,如果美国候任总统特朗普的政策措施获得通过,经济增长加快,美联储的选择并不多,要么加大力度收紧货币政策,要么落后于曲线,让固定收益 市场做指引,但2017年三次加息是最基本的。无论哪种情况,美元预计将保持强劲,因为美联储与其他国家的货币政策背离继续扩大。2017年上半年,汇市 可能向欧元美元平价水平进发。\

  美国银行

  以Ian Gordon为首的美国银行策略师也在研报中称,2017年美联储点阵图的上调、可能的财政刺激及经济增速的加快,可能支撑美元以强势表现跨入新的一年。

  高盛

  高盛集团以全球宏观和市场联席主管Francesco Garzarelli为首的团队则在报告中写道:在美国,情况在朝着有利于美元的方向发展,财政刺激的可能性加大、贸易保护主义和移民管控加强,所有这些 加在一起都是会导致通胀的组合,此外还存在货币政策进一步收紧的环境。高盛策略师预估,相对于等权重的欧元和英镑货币篮子,美元将上涨10%。


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标签: 外资投行,2017投资经,投资
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